利益が出ているにもかかわらず倒産してしまう「黒字倒産」は、決して珍しいケースではありません。よって、黒字倒産が起こらないように、日頃から対策をしておくことが重要になります。
この記事では、黒字倒産が起こる主な原因と、黒字倒産を未然に防ぐための対策を解説します。
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黒字倒産とは
黒字倒産とは、黒字であるにもかかわらず倒産してしまうことです。ここで黒字とは、損益計算書における利益（収益－費用）がプラスであることを意味します。
たとえ利益が出ていても、融資の返済や買掛金の支払い等のための現金が足りなくなると、倒産する可能性があります。あくまで現金が足りているかが重要です。
なお、黒字倒産に対して、赤字の状態で倒産することを「赤字倒産」といいます。倒産は赤字の状態で起こることが比較的多いですが、黒字倒産も少なくありません。
よって、利益だけでなく現金の流れ（キャッシュフロー）を把握して、黒字倒産が起こらないようにすることが大切になります。
黒字倒産が起こる主な原因
黒字倒産は、以下のような原因で起こることが多いです。原因を把握しておくことが、黒字倒産の対策のためには重要になります。
- 売掛金の未払い、および長すぎる回収サイト
- 過剰な在庫や設備投資
- 急な売上の増減
以下ではこれらの原因について解説していきます。
売掛金の未払い、および長すぎる回収サイト
売掛金の未払い、および長すぎる回収サイトは、黒字倒産が起こる主な原因の一つです。
事業者同士の取引では、現金取引より掛取引が一般的です。しかし、掛取引は納品から支払いまで1,2ヵ月程度かかるため、その間に現金が足りなくなり黒字倒産する可能性があります。
納品して支払いを受けるまでの間、その金額は「売掛金」として帳簿類に記載されます。売掛金は損益計算書では売上となり収益にカウントされますが、実際はまだ現金は入手できていません。
そのため、利益が出ているのに現金が足りないという状態が起こり得ることになります。
取引先の経営不振などで売掛金が未払いになったり、納品から支払いまでの期間（回収サイト）が長く設定されている場合は、黒字倒産が起こりやすくなります。
過剰な在庫や設備投資
過剰な在庫や設備投資も、黒字倒産が起こる原因となります。
損益計算書では、まだ販売していない在庫は、すぐには費用とならず利益を減少させません（期末商品棚卸高として費用から差し引かれる）。
また、設備についても、損益計算書では減価償却で何年かに分けて費用に計上されます。
よって、在庫や設備投資は、費用に計上されるタイミングが、代金を支払うタイミングより後になることがほとんどです。
そのため、損益計算書ではまだ利益が減っておらず黒字なのに、現金が足りず倒産するという事態が起こり得ることになります。
上記のような仕組みから、在庫や設備投資があまりに過剰だと、黒字倒産を引き起こす可能性があります。
急な売上の増減
急な売上の増減も、黒字倒産の原因となることがあります。
急な売上の減少は、トレンドの変化や災害などさまざまな要因で起こり得ます。売上の減少は手元の現金の減少につながるため、黒字倒産の原因となります。
また、急な売上の増加も、黒字倒産の原因となることがあります。急に売上が増加すると、それにともない仕入や人件費などの運転資金も増加するのが理由です。
黒字倒産を未然に防ぐ対策
前章で解説した原因を踏まえて、黒字倒産を未然に防ぐ対策をしておくことが重要です。
黒字倒産を未然に防ぐ対策としては、以下のようなものが考えられます。
- 資金繰り表の活用
- 利益率の向上
- 適切な在庫管理と設備投資
- 財務諸表のチェック
- 複数の資金調達手段の確保
- 売掛金の回収サイトを短く、支払いサイトを長くする
以下ではこれら各項目について解説していきます。
資金繰り表の活用
黒字倒産を未然に防ぐには、資金繰り表で現金の流れを把握するのが有効です。
資金繰り表とは、毎月の現金収入と支出を項目ごとに分けて表にしたものです。売掛金のような現金ではない売上は除外することで、手元の現金の状況をより正確に把握できます。
資金繰り表は、将来の収入と支出の予測も記入するのが特徴です。予測を立てることで、将来黒字倒産が起こる可能性を事前に察知しやすくなります。
資金繰り表の書き方に決まったフォーマットはありませんが、おおむね以下のような項目を記載することが多いです。
【現金収入】
- 現金売上
- 売掛金の回収
- 受取手形の入金
- 前受金の入金
- その他必要な項目
【現金支出】
- 現金での仕入れ
- 買掛金の支払い
- 支払手形の決済
- 新規の借入および借入の返済
- 設備投資
- 人件費
- その他必要な項目
上記の現金収入と支出の差額を毎月計算することで、現金の不足を早い段階で把握しやすくなります。
利益率の向上
黒字倒産を未然に防ぐには、利益を売上高で割った利益率を高めることが重要です。
たとえ売上が多くても、利益率が低いと手元に残る現金が少なくなるため、黒字倒産が起こりやすくなります。
適切な価格設定やサービス内容の改善などによる客単価の向上、および仕入れの量や仕入れルートの見直しなどによるコスト削減等によって、利益率を向上できる可能性があります。
適切な在庫管理と設備投資
過剰な在庫や設備投資は黒字倒産の原因となるため、適切に管理することが重要です。
適切な在庫量を維持するには、需要予測をできるだけ正確に行う必要があります。季節要因やトレンドの変化を読むなどして、できるだけ精度の高い予測を立てることが大切です。
設備投資についても、利益の範囲内で成長につながる投資を行い、過剰な投資を控えることなどによって、黒字倒産のリスク低減が期待できます。
財務諸表のチェック
財務諸表は過去の財務状況の詳細が分かるため、黒字倒産リスクの判断材料として利用できます。特に、キャッシュフロー計算書は過去の現金の流れが分かるので有用です。
貸借対照表や損益計算書は現金の流れは把握できませんが、それでも黒字倒産防止のための有用なデータとなります。
例えば貸借対照表では、自己資本比率などの指標を見ることで、黒字倒産のリスクが高まっているかを判断できます。
損益計算書も収益と費用の詳細が分かるため、黒字倒産リスクの判断材料として有用です。
例えば、売上高に比べて営業利益が極端に低い場合は、コストの高さが黒字倒産リスクを高めている可能性があります。
複数の資金調達手段の確保
複数の資金調達手段を確保しておくことも、黒字倒産の有用な対策です。
特定の金融機関からの融資だけに頼っている状態だと、そこからの融資ができなくなった時に資金繰りに窮することになります。
一方、複数の金融機関と取引したり、融資以外の手段を確保しておけば、一つの手段が利用できなくなっても対応可能です。
融資以外の資金調達手段の例としては、主に以下のようなものがあります。これらの手段を活用することで、黒字倒産リスクを軽減できる可能性があります。
売掛金の回収サイトを短く、支払いサイトを長くする
掛取引による売上と現金収入のズレは、黒字倒産の主要な原因の一つです。
よって、売掛金の回収サイトをできるだけ短く、逆に支払いサイトは長くすることで、手元の現金がより多く残るようにすることが大切になります。
ただし、回収・支払いサイトは取引先との兼ね合いもあるので、こちらの都合で勝手に変更することはできません。
それでも、もしサイトの変更を受け入れてくれそうな取引先があるなら、交渉してみるのも一つの手です。
ベストペイのファクタリングは回収サイトの短縮におすすめ
ファクタリングは、取引先の許可がなくても回収サイトを短縮できるので、黒字倒産の対策として有用です。
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まとめ
黒字倒産とは、利益が出ているにもかかわらず、必要な支払いのための現金が足りなくなり倒産することです。
黒字倒産は、売掛金の未払いや過剰な在庫などが原因で起こります。よって、回収サイトの見直しや適切な在庫管理などを徹底して、黒字倒産を未然に防ぐことが大切です。
なお、回収サイトの短縮手段としては、ファクタリングも有用な手段となります。
黒字倒産の原因と対策を理解して、健全な経営を実現しましょう。