--- title: ファクタリングと債権譲渡の違い、および債権譲渡登記について解説 date: 2023-07-26T01:08:49Z modified: 2026-10-19T08:40:38Z permalink: "https://best-pay.jp/topics/65362/" type: post status: publish excerpt: "" wpid: 65362 categories: - ファクタリングの仕組み author: Oka timestamp: 2026-10-19T08:40:38Z tags: - ファクタリングの仕組み --- 調べていると、[ファクタリング](javascript:void(0))は「債権譲渡の一種」と書かれていたり、「債権譲渡とは別物」と書かれていたりします。どちらが正しいのか分からなくなった、という方が多いと思います。 結論を言うと、どちらも間違いではありません。**債権譲渡という言葉が、広い意味と狭い意味で使い分けられている**のが原因です。意味を分けてしまえば、2つの違いは目的・対象債権・関与者・対抗要件の4点に整理できます。 4点の違い、売掛債権担保融資（ABL）との比較、対抗要件の3つの備え方、譲渡禁止特約がついた債権の扱い、そしてどちらを選ぶかの判断基準が分かります。 債権譲渡をあつかう2記事の役割 | 記事 | わかること | | --- | --- | | この記事ファクタリングと債権譲渡の違い | 言葉の意味の違い、4つの相違点、売掛債権担保融資との比較、譲渡禁止特約つき債権の扱い、どちらを選ぶかの判断 | | [債権譲渡登記の可否と閲覧](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-registration.md) | 登記そのものの実務。登録免許税の額、申請の流れ、3種類の証明書で誰に何が見えるか、存続期間、登記なしで使える会社 | 債権譲渡登記の費用や「売掛先に見られるのか」を調べている場合は、下の記事のほうが早く答えにたどり着けます。 ## ファクタリングと債権譲渡の違いを4点で確認する 先に結論をまとめます。ここでいう債権譲渡は、狭い意味、つまり代物弁済やサービサーへの譲渡を指します。その意味でとらえると、ファクタリングとの違いは次の4点に整理できます。 | 観点 | ファクタリング | 債権譲渡（狭い意味） | | --- | --- | --- | | 目的 | 支払期日前に資金化する ▶ 債権者側の資金需要 | 回収できない債権を少しでも回収する ▶ 債務者側の弁済能力の不足 | | 対象となる債権 | 不良債権化していない売掛債権。注文書などの将来債権をあつかう会社もある | 原則すべての債権。ただしサービサーが買えるのは「特定金銭債権」に限られる | | 関与する者 | 2社間は債権者と会社の2者、3社間は売掛先も加わる3者 | サービサーへの譲渡は2者で契約し、回収のため債務者も関与する | | 対抗要件 | 3社間は売掛先の承諾。2社間は債権譲渡登記か、備えないまま進める場合がある | 債務者への通知か承諾で備えるのが一般的 | 言葉の整理：広い意味と狭い意味 **広い意味**の債権譲渡は、債権を他者に移すこと全般を指します。この意味では買取ファクタリングも債権譲渡の一種です。民法466条1項が債権の譲渡性を定めており、ファクタリングはこの規定を根拠に成立しています。 **狭い意味**の債権譲渡は、代物弁済として債権を渡す取引や、不良債権をサービサーへ売る取引を指します。実務で「債権譲渡」と言うときはこちらを指すことが多く、上の表の比較もこの意味で並べています。 根拠となる条文 第四百六十六条 債権は、譲り渡すことができる。ただし、その性質がこれを許さないときは、この限りでない。 出典：[e-Gov法令検索｜民法](https://laws.e-gov.go.jp/law/129AC0000000089)（2026年10月9日確認） ## ファクタリングの種類ごとに債権譲渡を伴うかどうかが変わる 債権譲渡を伴うのは、資金調達を目的とする買取型のファクタリングだけです。保証ファクタリングと国際ファクタリングでは債権は動きません。「ファクタリングは債権譲渡なのか」の答えは、どの種類を指しているかで変わります。 | 種類 | 債権の譲渡 | 目的 | 内容 | | --- | --- | --- | --- | | [2社間ファクタリング](javascript:void(0)) | あり | 資金調達 | 利用者と会社の2者で契約する。売掛先の同意が不要なため最短即日の入金もありうるが、会社側のリスクが大きく手数料は高くなる | | 3社間ファクタリング | あり | 資金調達 | 売掛先の同意を得て契約し、期日には売掛先が会社へ直接支払う。手数料は低いが、同意を得る手間がかかり即日入金は難しい | | 保証ファクタリング | なし | 与信管理 | 売掛債権が回収できなくなったときに、会社が全部または一部を支払う。売掛債権に対する保険にあたり、資金調達の手段ではない | | 国際ファクタリング | なし | 代金回収の保証 | 輸出取引の代金回収を、国内外のファクタリング会社が保証する。信用状による取引より手続きが軽い | | 家賃収入ファクタリング | あり | 資金調達 | 将来受け取る予定の家賃を譲渡して早期に資金化する。将来債権の譲渡にあたる | | 商品在庫ファクタリング | なし | 在庫の資金化 | 在庫を業者が買い取る取引で、売っているのは商品そのもの。債権とは無関係 | それぞれの仕組みとメリット・デメリットは「[ファクタリングとは](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/what-is-factoring.md)」で詳しく整理しています。 ## 狭い意味の債権譲渡にあたる2つの取引 実務で債権譲渡と呼ばれる取引の代表が、代物弁済とサービサーへの譲渡です。どちらも「お金を払えない」「回収できない」という状況から始まる点が、ファクタリングとの決定的な違いです。 ### 代物弁済としての債権譲渡 弁済に充てる現金が用意できないとき、代わりに物や権利を渡して弁済することを代物弁済といいます。渡すものは不動産が多いものの、債権も代物になります。 たとえばA社が債権者、B社が債務者という関係で、B社に現金がないとします。このときB社がC社に対する別の債権を持っていれば、その債権をA社へ譲ることで債務を弁済できます。弁済する債権の債権者・債務者に加えて、代物となる債権の債務者（第三債務者）も登場する点が、この取引の特徴です。 ### サービサーへの不良債権の譲渡 サービサー（債権回収会社）は、支払期日を過ぎても支払われていない債権を債権者から買い取る業者です。買い取ったあとはサービサーが取り立てを行い、回収額が買取額を上回った差額が利益になります。 債権を業者に売って現金を得る点はファクタリングと似ていますが、**ファクタリングの対象は支払期日前で不良債権化していない債権**です。この点が両者を分けます。不良債権を買い取れるのは法律上サービサーに限られ、ファクタリング会社はあつかえません。サービサーが買える債権も「特定金銭債権」に限定されています。破産した者が保有する債権、銀行ローン、クレジットのキャッシングなどが含まれます。 期日を過ぎた売掛金はファクタリングの対象にならない 「入金が止まっている売掛金を買い取ってほしい」という相談は、ファクタリングでは応じられません。すでに回収が難しくなった債権は不良債権にあたり、あつかえるのはサービサーだけです。期日前の売掛債権ならファクタリングです。期日を過ぎて回収が難しいものは、サービサーへの債権譲渡か法的手続きになります。 [注文書・請求書の買取可否を無料で確認するBESTPAY｜受注段階の注文書も対象・最短翌日の資金化](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/page/procurement-form.md)電話での相談は [0120-927-565](tel:0120927565)（平日10時〜19時） ## 対抗要件の備え方は3つあり、どれを使うかで見え方が変わる 対抗要件の備え方は、債務者への通知・債務者の承諾・債権譲渡登記の3つです。どれを使うかで、売掛先に知られるかどうかが変わります。 対抗要件とは、権利の持ち主が変わったことを他の人に主張するための条件です。債権には不動産や手形のような形がありません。「自分が本当の債権者だ」と名乗る第三者が現れたときに備えておく必要があります。 備え方は3つあり、**誰に対して主張できるか、売掛先に知られるか、費用がかかるかがそれぞれ違います**。ファクタリングで登記を求められるかどうかも、この違いから説明できます。 | 備え方 | 債務者への主張 | 第三者への主張 | 売掛先に知られるか | 主に使われる場面 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 債務者への通知 | ○ | ○ | 知られる | サービサーへの譲渡、代物弁済 | | 債務者の承諾 | ○ | ○ | 知られる | 3社間ファクタリング | | 債権譲渡登記 | × | ○ | 原則は知られない | 2社間ファクタリング | 通知と承諾は債務者対抗要件と第三者対抗要件の両方を備えられます。一方、**債権譲渡登記が備えるのは第三者対抗要件だけ**です。そのかわり売掛先の許可を得ずに手続きできるため、売掛先の関与を避けたい2社間ファクタリングで使われます。 二重譲渡を防げるのは第三者対抗要件、二重払いを防げるのは債務者対抗要件という対応関係です。2社間ファクタリングで登記を省略する会社は、第三者対抗要件を備えないまま買い取っています。そのリスクは会社側が引き受けています。 根拠となる条文 第四百六十七条 債権の譲渡は、譲渡人が債務者に通知をし、又は債務者が承諾をしなければ、債務者その他の第三者に対抗することができない。 ２ 前項の通知又は承諾は、確定日付のある証書によってしなければ、債務者以外の第三者に対抗することができない。 出典：[e-Gov法令検索｜民法](https://laws.e-gov.go.jp/law/129AC0000000089)（2026年10月9日確認） 債権譲渡登記の効力は[動産及び債権の譲渡の対抗要件に関する民法の特例等に関する法律](https://laws.e-gov.go.jp/law/410AC0000000104)第4条に定めがあります。 登録免許税の額、申請の流れ、売掛先にどこまで見えるかは「[債権譲渡登記の可否と閲覧](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-registration.md)」で条文と手数料額までまとめています。 ## ファクタリングと売掛債権担保融資（ABL）の9つの違い 売掛債権を使った資金調達には、売掛債権担保融資（ABL）という方法もあります。同じ売掛債権を元にしていても、ファクタリングとは性質が大きく異なります。 | 観点 | ファクタリング | 売掛債権担保融資 | | --- | --- | --- | | 借入かどうか | 売掛債権の売却。返済は発生しない | 売掛債権を担保にした借入。分割または一括で返済する | | 資金調達先 | ファクタリング会社 | 銀行などの金融機関 | | 債権譲渡かどうか | 譲渡にあたる。所有権は会社へ移る | 譲渡ではない。所有権は借主に残る | | 調達できる金額 | いま手元にある売掛債権の額が上限 | 将来発生する分も含め、月商の数ヶ月分が目安 | | 調達コスト | 手数料。2社間で5〜20%程度、3社間で1〜9%程度が目安 | 金利。短期プライムレート（2.375%）に上乗せが乗る | | 審査の難易度 | 赤字や債務超過でも、売掛先の支払能力に問題がなければ通る可能性がある | 厳格。赤字や債務超過では通りにくい | | 審査の対象 | 主に売掛先の信用力 | 主に借主本人の財務内容 | | 調達までの時間 | 2社間で最短即日、3社間で1週間前後 | 1ヶ月程度 | | 調達後の手続き | 2社間は回収した代金の送金。3社間は手続きなし | 返済と、売掛債権の発生状況のモニタリング | ### コストの差は年率に直すと大きく開く 表の手数料と金利は単位が違うため、そのまま比べると差を読み違えます。ファクタリングの手数料は**年利ではなく、その1回の取引にかかる料率**です。 入金期日が1ヶ月先の売掛債権を手数料10%で資金化したとします。1ヶ月で10%のコストがかかった計算で、年率に直すと約120%です。売掛債権担保融資の年1〜3%台とは比較になりません。 ファクタリングはこの差を承知のうえで、審査の通りやすさと調達までの速さを買う方法だと整理できます。**融資が間に合う案件で常用するとコスト負担が重くなる**ため、つなぎとして使う場面を見極めることが前提になります。 手数料の内訳と、実際の手取りがいくらになるかは「[ファクタリング手数料の相場](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-fee.md)」で試算しています。 ### 会計処理も負債か資産の売却かで分かれる 1,000万円を売掛債権担保融資で借りた場合、借入金という負債が増えます。 | 借方 | 貸方 | | --- | --- | | 普通預金 1,000万円 | 借入金 1,000万円 | 一方、1,000万円の売掛債権を手数料10%でファクタリングした場合は、資産の売却として処理します。 | 借方 | 貸方 | | --- | --- | | 普通預金 900万円 売掛債権売却損 100万円 | 売掛金 1,000万円 | 売掛金という資産を普通預金に替えているだけなので、**負債は増えません**。借入を増やさずに資金を用意したい場面では、この違いが判断材料になります。 ## 譲渡禁止特約がついた債権は、法律上は譲渡できる 売掛債権には譲渡禁止特約（譲渡制限の意思表示）がついていることが珍しくありません。かつてはこの特約がある債権は譲渡できず、資金調達の妨げになっていると指摘されていました。 2020年4月1日に施行された民法改正で、この取り扱いが変わりました。**譲渡制限の意思表示があっても、債権譲渡の効力は妨げられません**。 根拠となる条文 第四百六十六条 ２ 当事者が債権の譲渡を禁止し、又は制限する旨の意思表示をしたときであっても、債権の譲渡は、その効力を妨げられない。 第四百六十六条の二 債務者は、譲渡制限の意思表示がされた金銭の給付を目的とする債権が譲渡されたときは、その債権の全額に相当する金銭を債務の履行地（中略）の供託所に供託することができる。 出典：[e-Gov法令検索｜民法](https://laws.e-gov.go.jp/law/129AC0000000089)（2026年10月9日確認） ### 特約を付ける側にも理由がある 商取引では、取引先の支払能力や資力に応じて支払期日や取引金額を決めます。「この相手だからこの条件」という前提があるわけです。その債権が資力のまったく異なる第三者に渡ってしまうと、当初の取り決めの意味が失われます。このリスクを避けるために特約が付けられてきました。 改正後は、債務者側の保護を別の形で用意しています。譲渡制限つきの債権が譲渡された場合、債務者は債権額に相当する金銭を供託できます（466条の2）。また譲渡人に破産手続開始の決定があったときは、譲受人が債務者に供託させることができます（466条の3）。**弁済先がわからなくなるという事態は供託で避けられる**設計です。 ### 法律上は可能でも、買い取ってもらえるとは限らない ここは見落とされやすい点です。改正によって譲渡が有効になったことと、ファクタリング会社が買い取ってくれることは別の話です。 たとえばベストファクターは公式サイトのよくある質問で、買い取りを断る場合がある売掛債権として**「譲渡禁止特約が設定されている売掛金」**を挙げています。同じ欄には、すでに他に譲渡している売掛金、回収の難しい売掛債権、売掛先が反社会的勢力にあたる企業も並んでいます。 特約つきの債権を資金化したい場合の進め方 特約の有無を伏せて申し込んでも、審査で契約書の確認を求められた段階で判明します。先に契約書の該当条項を伝えて、買い取りの対象になるかを確認してから書類をそろえたほうが、やり直しが少なくて済みます。売掛先の承諾を得られるなら3社間に切り替える、別の売掛先の債権を充てる、といった代替案も相談の対象になります。 出典：[ベストファクター公式サイト｜よくあるご質問](https://bestfactor.jp/faq/)（2026年10月9日確認） [契約条項を伝えたうえで買取可否を確認するBESTPAY｜相談無料・注文書段階からの資金化に対応](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/page/procurement-form.md) ## 譲渡したあとの回収の流れは2社間と3社間で変わる ファクタリングは債権を譲渡した時点で終わりではありません。期日に売掛先から代金を回収して、ようやく取引が完結します。この回収を誰が行うかが、2社間と3社間で入れ替わります。 | 項目 | 2社間ファクタリング | 3社間ファクタリング | | --- | --- | --- | | 期日の支払先 | 売掛先 → 利用者 | 売掛先 → ファクタリング会社 | | 回収を行う者 | 利用者（会社に代わって回収） | ファクタリング会社 | | 契約の構成 | 債権譲渡契約 ＋ 回収代行の業務委託契約 | 債権譲渡契約 ＋ 回収代行契約 | | 入金後にすること | 受け取った代金を遅滞なく会社へ送金する | なし | | 支払いが遅れた場合 | 会社へ連絡し対応を協議する | 会社が売掛先へ直接督促する | 2社間では売掛先に伏せて契約するため、期日には通常どおり売掛先から利用者へ入金されます。ただし**その債権はすでにファクタリング会社のもの**です。受け取った代金を使ってしまえば契約違反になるため、入金された資金を他の支払いに回さない管理が必要になります。 3社間では回収事務ごと会社に渡るため、入金後の手続きはありません。回収業務のアウトソーシングとしての側面も持ちます。 ## ファクタリングと債権譲渡のどちらを選ぶか 2つの取引は向いている場面が明確に分かれます。手元の売掛債権がどの状態かで決まります。 | いまの状況 | 向いている方法 | 理由 | | --- | --- | --- | | 期日前の売掛債権があり、入金を待たずに資金が必要 | **ファクタリング** | 正常な売掛債権の売却にあたる。融資審査に通らなかった場合でも、売掛先の信用力で判断される | | 受注は決まったが、着手金や材料費が先に出ていく | **注文書ファクタリング** | 請求書が出る前の注文書・発注書を対象とする会社がある。請求書を待つ必要がない | | 新規の売掛先の支払能力が読めず、貸し倒れが不安 | **保証ファクタリング** | 資金調達ではなく与信管理の手段。回収できなかった分が保証される | | 期日を過ぎた未入金の売掛金が決算書に残っている | **債権譲渡（サービサー）** | 不良債権をあつかえるのはサービサーのみ。決算書から不良債権を外せば外部からの評価も変わる | | 支払うべき債務があるが、現金を用意できない | **代物弁済としての債権譲渡** | 保有する別の債権を代物として渡すことで弁済できる | 買取ファクタリングは原則として償還請求権なし（ノンリコース）で行われます。売掛債権が回収不能になっても、その損失はファクタリング会社が負います。ただし**償還請求権の有無は契約書の記載で決まる**ため、契約前にその条項を確認しておくことが前提です。償還請求権つきの契約は、実質的に貸付にあたる可能性があります。 ## 債権譲渡をともなう資金調達の相談先 受注が決まっていて請求書の発行前という段階であれば、注文書・発注書を対象にする買取サービスが選択肢になります。 BESTPAYは注文書・発注書の買取に対応しており、受注段階で資金を用意できます。公式サイトで確認できる条件は次のとおりです。 | 対象 | 法人のみ | | --- | --- | | 買取対象 | 注文書・発注書（請求書の発行前）、請求書 | | 最低利用額 | 15万円以上 | | 最高買取額 | 売掛先1社につき3億円 | | 手数料 | 2社間で5%〜 | | 入金までの期間 | 最短翌日〜3営業日 | | 社歴・事業歴 | 問われない | | 債権譲渡登記 | 登記なしでの取り扱いも可能 | | 契約方法 | 契約時に面談が必要（遠方の場合は訪社） | 出典：BESTPAY公式サイト（2026年10月7日確認） 各社の手数料や登記の扱いを横並びで比べる場合は「[優良会社26社の比較](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-company-ranking.md)」に一覧があります。登記なしで使える会社にしぼって探している場合は「[債権譲渡登記の可否と閲覧](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-registration.md)」に公式サイトで確認した一覧があります。 [注文書の買取可否を無料で確認するBESTPAY｜法人向け・15万円以上・最短翌日の資金化](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/page/procurement-form.md)電話での相談は [0120-927-565](tel:0120927565)（平日10時〜19時） ## ファクタリングと債権譲渡についてよくある質問 ### ファクタリングは債権譲渡にあたりますか 買取型のファクタリングは債権譲渡にあたります。売掛債権という権利をファクタリング会社へ移す取引であり、民法466条1項が定める債権の譲渡性を根拠にしています。一方、保証ファクタリングと国際ファクタリングは支払いを保証する仕組みで、債権は移りません。 ### 2社間ファクタリングで売掛先に知られることはありますか 2社間は売掛先の同意を得ずに契約するため、会社から売掛先への通知や確認は行われません。ただし債権譲渡登記をした場合、登記の内容は証明書の交付請求で確認できる状態になります。**誰でも請求できる証明書と、利害関係者に限られる証明書で見える範囲が違う**ため、どこまで知られうるかはその違いを押さえておく必要があります。詳しくは[債権譲渡登記の閲覧方法](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-registration.md)で整理しています。 ### 個人事業主でもファクタリングを利用できますか 利用できます。会社によって対象が分かれており、法人のみのサービスと、個人事業主も対象のサービスがあります。なお**債権譲渡登記ができるのは法人だけ**なので、個人事業主の場合は登記をしない前提での契約になります。これはファクタリング自体が使えないという意味ではありません。 ### 譲渡禁止特約がついた売掛金でも資金化できますか 法律上は譲渡できます。民法466条2項により、譲渡制限の意思表示があっても譲渡の効力は妨げられません。ただし買い取るかどうかは各社の判断で、特約つきの債権を対象外としている会社もあります。契約書の条項を先に伝えて、買い取りの対象になるかを確認するほうが確実です。 ### 手形割引はファクタリングと同じですか 別の取引です。手形割引は手形が不渡りになった場合、利用者が買い戻す義務を負います。買取ファクタリングは原則として償還請求権なしで行われるため、回収できなくても買い戻しは発生しません。手形をあつかうファクタリング会社は少数です。 あわせて読みたい記事 | [債権譲渡登記の可否と閲覧](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-registration.md) | 登録免許税の額、申請の流れ、3種類の証明書で誰に何が見えるか、登記なしで使える会社 | | --- | --- | | [手数料の相場](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-fee.md) | 2社間・3社間の相場と、手数料を下げるために確認する項目 | | [ファクタリングとは｜手取り額の計算](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/what-is-factoring.md) | 仕組みと種類の全体像と、掛け目と手数料を踏まえた手取りの計算 | | [優良会社26社比較](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-company-ranking.md) | 手数料・入金スピード・対象者を横並びで比較 | ## まとめ ファクタリングと債権譲渡の関係は、言葉の広さを分けて考えると整理できます。広い意味では買取ファクタリングも債権譲渡の一種です。狭い意味の債権譲渡、つまり代物弁済やサービサーへの譲渡と比べると、目的・対象債権・関与者・対抗要件の4点で違いが出ます。 実務でいちばん大きな違いは、**対象になる債権が期日前か期日後か**です。期日前の正常な売掛債権はファクタリング、期日を過ぎて回収が難しいものはサービサーへの債権譲渡、という住み分けになります。 売掛債権担保融資と比べた場合は、負債が増えないかわりにコストが高いという関係です。年率に直すと差が大きく開くため、融資が間に合う案件とつなぎが必要な案件を見分けて使い分けることになります。 対抗要件の備え方が3つあると分かれば、2社間で登記を求められる理由も、登記を省略する会社がある理由も説明がつきます。登記の費用や、売掛先にどこまで見えるのかという実務面は[債権譲渡登記の可否と閲覧](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/post/factoring-registration.md)にまとめています。 [受注済みの注文書を資金化できるか確認するBESTPAY｜相談無料・登記なしの取り扱いも可能](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/page/procurement-form.md)電話での相談は [0120-927-565](tel:0120927565)（平日10時〜19時） ## Topics **カテゴリー:** [ファクタリングの仕組み](https://best-pay.jp/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/category/factoring.md)